CPALL อัพไซต์กว้าง ซื้อตอนนี้ลุ้นฟื้นอีกทีปี 64 - efinanceThai

tablo.prelol.com

หุ้นเด่นวันนี้

29 มิถุนายน 2563 | 09:35

ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น บมจ.ซีพี ออลล์ หรือ CPALL เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 2% มาปิดที่ระดับ 67.50 บาท ขณะที่มูลค่าการซื้อขายหนาแน่น ติดอันดับ 2 ของตลาดหลักทรัพย์ พร้อมๆ กับข่าวดีของธุรกิจค้าปลีกที่คาดว่าจะฟื้นตัวจากการคลายล็อกดาวน์ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ลองมาดูกันว่า มาตรการดังกล่าวจะส่งผลดีกับ CPALL อย่างไรบ้าง

*** ไตรมาส 3-4 ยอดขายฟื้นตัว อานิสงส์ฟื้นท่องเที่ยว–ปลดล็อกดาวน์

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า แม้เศรษฐกิจและกำลังซื้อลดลง แต่คาดว่าธุรกิจร้านเซเว่นฯ ได้รับผลกระทบจำกัด เนื่องจากยอดการใช้จ่ายต่อใบเสร็จ (Spending per ticket) ไม่สูงโดยอยู่ที่ 70 บาท ขณะที่การคลายล็อกดาวน์ การ Work from home ลดลง และการเปิดเทอม จะสนับสนุนให้ SSSG ฟื้นตัวขึ้นในไตรมาส 3/63

นอกจากนั้น มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศในช่วง 1 ก.ค.–31 ต.ค. (กำลังใจ-เราไปเที่ยวกัน-เที่ยวปันสุข) งบประมาณ 2.24 หมื่นล้านบาท ซึ่งทำให้มีการเดินทางท่องเที่ยวมากขึ้น ส่งผลบวกต่อยอดขายร้านเซเว่นฯ อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มฟื้นตัวจากยอดขายเพิ่มขึ้น และการขายสินค้าพร้อมรับประทานมากขึ้นหลังจากยกเลิกเคอร์ฟิว และการกลับมาทำงานมากขึ้น นอกจากนั้น MAKRO ได้กลับมาเปิดพื้นที่ขายสินค้าที่ไม่จำเป็นตั้งแต่ 17 พ.ค. และคาดว่าจะได้ผลบวกจากลูกค้า HORECA กลับมาเปิดดำเนินงานหลังคลายล็อกดาวน์

เช่นเดียวกับ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ที่คาดว่ายอดขายในไตรมาส 3/63 ของ CPALL จะฟื้นตัวดีขึ้นและเพิ่มต่อเนื่องในไตรมาส 4/63 ซึ่งเป็นช่วง High season ของการท่องเที่ยวและจับจ่ายใช้สอย

*** แต่ไตรมาส 2/63 รายได้ต่อสาขาติดลบ 15% ส่วนทั้งปีกำไรยากฟื้นตัว

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า ฝ่ายวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2563-2564 ลง 15% และ 13% ตามลำดับ สะท้อนถึงยอดขายที่ได้รับผลกระทบมากกว่าคาด เนื่องจากการล็อกดาวน์ การยกเลิกวันหยุดสงกรานต์ การ Work from home การงดขายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ จำนวนนักท่องเที่ยวลดลง และ เคอร์ฟิว ซึ่งทำให้ SSSG ในเดือน เม.ย.- พ.ค. ติดลบประมาณ 25% แต่ติดลบน้อยลงในเดือน มิ.ย. หลังจากการคลายล็อกดาวน์ และยกเลิกเคอร์ฟิวตั้งแต่ 15 มิ.ย. ที่ผ่านมา โดยรวมแล้วคาดว่า SSSG ในไตรมาส 2/63 ติดลบไม่ต่ำกว่า 15%

ประมาณการกำไรปี 63 และ คำแนะนำ

บล.	กำไรปี 63	SSSG ปี 63	คำแนะนำ	ราคาเป้าหมาย(บ.)
เมย์แบงก์ กิมเอ็ง	-8%	-7%	ซื้อ	83
ยูโอบีเคย์เฮียน	-6%	-4.5%	ซื้อ	85
เอเซีย พลัส	+1.8%	-3.5%	ซื้อ	78
ทรีนีตี้	+2.5%	-	ถือ	79

 
*** กูรูแนะนำซื้อ หวังปี 64 กำไรฟื้นตัว

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า แม้ว่าผลประกอบการปีนี้คาดว่าจะลดลงโดย SSSG ร้านเซเว่นฯ ติดลบ 7% แต่ฟื้นตัวเป็นบวก 5% ในปี 2564 และกำไรจะกลับมาเติบโต 13% เป็น 23,942 ล้านบาทในปี 64

เช่นเดียวกับ บล.ยูโอบี เคย์เฮียน ระบุว่า แม้คาดว่ากำไร CPALL ปีนี้จะปรับตัวลดลง ตามการหดตัวของยอดขายในสาขาเดิม อีกทั้งยังมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินการที่เพิ่มขึ้นจากผลกระทบของ COVID-19 แต่อย่างไรก็ตาม กำไรปี 64 จะเติบโตเด่นที่ 19% จากปีนี้ เนื่องจากการผ่อนคลายนโยบายในการเปิดร้านสะดวกซื้อช่วงครึ่งหลังของปี จึงคงคำแนะนำ“ซื้อ”

ราคาหุ้น CPALL ปัจจุบัน เมื่อเปรียบเทียบกับราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ IAA Consensus ที่ 80.75 บาท ยังเหลืออัพไซต์ให้ได้ลุ้นถึง 16% ซึ่งเมื่อเทียบกับหุ้นตัวอื่นๆ ในธุรกิจค้าปลีกถือว่า CPALL ยังปรับตัวขึ้นช้ากว่าค้าปลีกอื่นๆ โดยที่โบรกเกอร์หลายๆ แห่งต่างมองว่า ราคาตอนนี้ยังไม่สะท้อนการฟื้นตัวของ SSSG หลังคลายล็อกดาวน์ และการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นในปี 64 อย่างที่ควรจะเป็น

ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Let's block ads! (Why?)

"ข้อแตกต่าง" - Google News
June 29, 2020 at 09:35AM
https://ift.tt/38hSE3O

CPALL อัพไซต์กว้าง ซื้อตอนนี้ลุ้นฟื้นอีกทีปี 64 - efinanceThai
"ข้อแตกต่าง" - Google News
https://ift.tt/3buW4Ag
Mesir News Info
Israel News info
Taiwan News Info
Vietnam News and Info
Japan News and Info Update
https://ift.tt/2YEtTvL

Bagikan Berita Ini